금융기관 증거금 인상, 투자자 환매 요구

미국의 헤지펀드들이 신용경색 위기로 인해 은행이나 증권사 등 채권 금융기관으로부터는 증거금을 늘리라는 요구를 받고 투자자들로부터는 환매를 해달라는 요구를 동시에 받아 이중고에 시달리고 있다고 뉴욕타임스(NYT)가 20일 보도했다.
신문에 따르면 이번 여름에 들어설 무렵만 해도 30억달러 규모의 자산을 운용한 헤지펀드 업체인 소우드 캐피털 매니지먼트는 1년 수익률이 16%에 달했다.
이 회사는 투자자들에게 보낸 서한에서 자산 운용이 잘 되고 있고 자금조달의 순조로움 속에 어떤 리스크도 잘 관리되고 있다고 밝히기도 했다.
그러나 견고했던 6월이 지난 재난과도 같은 7월에 들어선 이후 소우드 캐피털은 7월말 신용시장이 경색되면서 금융기관들의 마진콜 요구에 맞추기 위해 주식을 내다 팔고 수억달러의 현금을 증거금에 추가해야 했다.
서브프라임 모기지 부실에서 시작된 문제가 다른 시장으로 확산되면서 소우드 캐피털 같은 헤지펀드들이 과거의 금융위기 망령에 직면하자 월가의 은행들과 증권사 등이 대출에 필요한 현금이나 담보를 더 요구하게 된 것이다.
이와 함께 다른 한편에서는 2개의 헤지펀드가 청산된 베어스턴스의 경우처럼 불안정한 시장에서 도망치려는 투자자들의 환매 요구에도 헤지펀드들은 시달리고 있다.
유동성은 시장이 효율적으로 기능을 하도록 하는 요체이고 헤지펀드에게는 아킬레스건과도 같은 것인데 최근 몇 주간 나타난 유동성의 부재가 많은 헤지펀드의 손실을 초래하게 만들고 있다.