2007년 말 서브프라임 모기지 사태로 촉발된 금융시장과 세계경제의 위기에 대한 원인을 놓고 설전이 계속되고 있으나 그 밑바닥에 월가의 지나친 탐욕이 자리 잡고 있음을 부인할 수 없다. 오랫동안 고수익에 중독된 월가는 투자 위험성을 무시하고 탐욕의 풍선을 계속 불다가 결국 터뜨리고 말았다. 시장은 지나친 욕심이 화를 부른다는 단순한 교훈을 되새겨 주고 있다.

샷 위험성 줄이기

고수와 하수의 가장 큰 차이점은 샷 위험성의 인지력과 조절 능력이다. 핸디캡이 낮아질수록 자신의 실력, 상황, 요구되는 샷의 종류를 파악한 후 위험성을 가장 낮출 수 있는 샷을 선택한다. 그러나 하이 핸디 캐퍼들은 거리와 멋있는 샷에 모든 것을 거는 탐욕을 부린다. 특히 거리에 대한 지나친 욕심은 많은 것을 무너뜨린다. 몸의 균형을 파괴하고 팔과 몸의 근육을 경직시켜 유연성과 스윙 스피드를 저해한다. 또한 오버 파워는 백스윙 때 오버 턴으로 연결돼 리버스 피봇을 일으키는 주범이다. 거리는 팔이 아닌 클럽헤드의 속도에 달려있다는 점을 기억하고 건강한 셋업과 몸의 유연성을 유지한다면 유쾌한 라운딩을 기대할 수 있다.

캐시 리저브가 먼저

한인 은행들의 주가가 곤두박질치면서 고통을 호소하는 투자자들이 늘고 있다. 물론 기록적인 경제침체로 증시 역시 크게 하락했으나 투자금을 한인 은행들에 집중 투자한 경우 그 피해 정도는 훨씬 크다. 골프의 오버파워 문제처럼 대부분 과거의 기록적인 성장에 현혹되어 지나친 위험을 방치했기 때문이다. 과도한 위험은 과거의 눈부신 성공도 쉽게 무너뜨리는 최대의 난적이다.

이를 막기 위해 가장 먼저 해야 할 일은 적절한 규모의 캐시 리저브 즉 비축금을 준비하는 것이다. 보통 월 생활비의 3~6배 정도를 권장하지만 장기적 경제침체를 고려할 때 좀 더 늘리는 것이 좋다. 포트폴리오는 효율적 투자 기회성에 기초하는 자산배분 분석에 근거해야 하는데 일정한 선을 넘어서면 투자 위험이 수익으로 직결되지 않기 때문이다. 또한 경제와 시장의 변화에 각 자산의 형태가 다르게 반응하기 때문에 정기적으로 균형화 작업을 한다. 또한 적어도 매 3년마다 전문가와 마주 앉아 경제와 개인 재정상황의 변화를 기초로 최적화 작업(optimization)을 실시한다.

마지막으로 지금처럼 불확실한 시장이 지속될 때 정기적으로 일정 금액을 투자하는 DCA는 투자 위험을 줄이는 가장 기초적인 방법이다. 재정이 허락한다면 투자금도 늘린다면 재정 성공에 크게 기여하는 자산이 될 것이다.

(310)895-0406 변재성. <워델&리드 재정자문 부장>